Aturan bank yang sama dapat bekerja berbeda dalam struktur kepemilikan berbeda

Membaca aturan perbankan tidak selesai dengan mengetahui nama dan tujuannya. Pelaksanaan berlangsung dalam organisasi yang mempunyai pemilik, pengelola dan pembagian pengaruh berbeda. Hubungan antarpihak itu dapat memengaruhi cara bank menghadapi risiko.

Luc Laeven dan Ross Levine menelaah tata kelola, regulasi dan pengambilan risiko dalam naskah kerja NBER tahun 2008. Analisis empirisnya menghubungkan risiko bank dengan kekuatan relatif pemegang saham. Hubungan antara risiko dan aturan modal, penjaminan simpanan serta pembatasan kegiatan juga berbeda menurut konsentrasi kepemilikan dalam data yang diteliti.

Temuan hubungan tersebut tidak berarti satu bentuk kepemilikan selalu aman atau selalu berbahaya. Kondisi bank dan lingkungan kelembagaan dapat berbeda, sementara penafsiran sebab-akibat memerlukan perhatian pada rancangan dan asumsi penelitian. Kajian ini tidak menguji satu peraturan Indonesia yang sedang berlaku.

Dalam ilustrasi rekaan, dua organisasi menghadapi batas kegiatan yang sama, tetapi proses menyetujui risiko dan mengawasi keputusan berbeda. Membandingkan daftar aturan saja dapat melewatkan perbedaan pelaksanaan. Contoh itu bukan laporan perilaku bank nyata.

Penilaian kebijakan dapat menanyakan siapa membuat keputusan, informasi apa yang tersedia dan bagaimana penyimpangan diperiksa. Riset tata kelola memberi kerangka pertanyaan, tanpa menggantikan pemeriksaan otoritas atau menjadi saran memilih produk dan menyimpan dana di lembaga tertentu.